Обязательства Nvidia перед поставщиками выросли до $279 млрд, а IPO OpenAI в 2026 году не будет

Формулировка из комментария финансового директора Колетт Кресс к отчёту за Q2 FY2027 звучит однозначно: «Our commitments increased from $119 billion last quarter to $279 billion, primarily related to the procurement of memory». То есть Nvidia не «собрала», а «взяла на себя» — это обязательства на стороне закупок, а не портфель заказов. И раскрыты они были в конце августа 2026 года вместе с отчётностью, а не на неделе 14–19 сентября. Дженсен Хуангу принадлежит другое заявление — что в следующем году компания продаст вдвое больше чипов; цифру $279 млрд он не озвучивал. Гайденс компания дала только на Q3 FY2027 — $108,0 млрд ±2%; «рост выручки около 70% в FY2028» — вывод аналитиков, а не прогноз Nvidia.

12 сентября Сэм Альтман сказал, что выходить на IPO в 2026 году было бы «ill-advised», — публичного размещения OpenAI в этом году не будет. 17 сентября CoreWeave объявила размещение конвертируемых нот на $3,0 млрд плюс опцион покупателей ещё на $500 млн и ATM-программу до 35 млн акций; бэклог по итогам Q2 — $104,2 млрд. Цифры «долг свыше $35 млрд» и «капзатраты $35–39 млрд», которые ходили вместе с этой новостью, есть только во вторичном бюллетене и в пресс-релизе компании отсутствуют — мы их не приводим.

По Amazon и Generac тоже нужна поправка: формой SEC от 16 сентября раскрыто долгосрочное соглашение на резервные генераторы для дата-центров на сумму до $8 млрд, из которых фактически законтрактованы поставки примерно на $2,4 млрд; остальное — потенциальные будущие закупки. Плюс Amazon получил варрант примерно на 1,7 млн акций Generac по ~$200. Подача «контракт на $8 млрд» завышает факт более чем втрое.